2014年鋁行業(yè)運行狀況解析及走勢預測
發(fā)稿時(shí)間：2014-11-07據中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數顯示，2014年以來(lái)，有色金屬景氣指數從年初的48.6點(diǎn)回升至9月份的56.9點(diǎn)，總體上看：一季度位于“偏冷”區間、二季度從“偏冷”區間過(guò)渡至“正常”區間；三季度維持在“正常”區間。從我國鋁工業(yè)運行的變化情況來(lái)看，2014年前三季度，結構調整進(jìn)一步推進(jìn)，但冶煉、加工行業(yè)走勢差異愈加顯著(zhù)，主要表現在：鋁冶煉行業(yè)依舊“偏冷”，而鋁壓延加工行業(yè)運行情況與有色金屬景氣指數監測結果較為一致。
2014年1~8月鋁行業(yè)運行情況解讀
結合中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數分析，鋁行業(yè)運行主要呈現生產(chǎn)增長(cháng)繼續趨緩、布局調整穩步推進(jìn)、投資結構進(jìn)一步優(yōu)化、冶煉和加工效益分化加劇等特點(diǎn)。具體分析如下：
(一)生產(chǎn)增長(cháng)繼續趨緩
2014年1~8月份，全國氧化鋁產(chǎn)量3060萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.4%，較去年同期回落了5個(gè)百分點(diǎn)；電解鋁產(chǎn)量1555萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.6%，較去年同期回落了0.6個(gè)百分點(diǎn)；鋁材產(chǎn)量3082萬(wàn)噸，同比增長(cháng)19.3%，較去年同期回落了5.8個(gè)百分點(diǎn)。
(二)布局調整穩步推進(jìn)
氧化鋁產(chǎn)能主要分布在鋁土礦資源豐富的地區;電解鋁產(chǎn)能總體上繼續呈現出由東中部高成本地區向能源豐富的西部地區轉移的趨勢;鋁加工產(chǎn)能由消費地區逐步也在向原料供給地分布。其中，電解鋁行業(yè)布局調整效果最為顯著(zhù)。2014年1~8月，我國西部電解鋁產(chǎn)量同比增長(cháng)13.3%，比全國平均水平高5.7個(gè)百分點(diǎn)。特別是，新疆、內蒙、陜西、甘肅、寧夏、青海等6個(gè)地區合計產(chǎn)量853萬(wàn)噸，同比增長(cháng)15%，高于全國7.5個(gè)百分點(diǎn)。
(三)投資結構進(jìn)一步優(yōu)化
我國鋁冶煉行業(yè)固定資產(chǎn)投資從2013年起出現回落，2014年降速加快。2014年1~8月，我國鋁冶煉行業(yè)(含電解鋁、氧化鋁和再生鋁)完成固定資產(chǎn)投資355億元，同比下降33.9%，鋁壓延加工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資1189億元，同比增長(cháng)24.1%?？梢?jiàn)，在國發(fā)41號文等調控政策以及市場(chǎng)倒逼機制共同作用下，鋁冶煉投資過(guò)熱現象有所緩解，鋁行業(yè)投資結構正在向下游延伸，結構調整不斷優(yōu)化。
(四)未鍛軋鋁進(jìn)出口基本持平
隨著(zhù)非合金鋁進(jìn)口盈利空間擴大，進(jìn)口量顯著(zhù)增長(cháng);受外部需求向好的驅動(dòng)，鋁合金出口量延續漲勢。2014年1~8月份，未鍛軋鋁進(jìn)口31萬(wàn)噸，同比增長(cháng)37.6%，其中非合金鋁進(jìn)口25萬(wàn)噸，同比增長(cháng)62.8%，鋁合金進(jìn)口6萬(wàn)噸，同比下降16.9%；未鍛軋鋁出口44萬(wàn)噸，同比增長(cháng)24.4%，其中非合金鋁出口8萬(wàn)噸，同比增長(cháng)25.4%，鋁合金出口36萬(wàn)噸，同比增長(cháng)24.1%?？梢?jiàn)，未鍛軋鋁進(jìn)出口基本持平，非合金鋁凈進(jìn)口17萬(wàn)噸，鋁合金凈出口30萬(wàn)噸。
(五)鋁資源進(jìn)口結構有所調整
印尼禁止鋁土礦出口的政策未發(fā)生變化，自2014年4月起從印尼進(jìn)口的鋁土礦數量降至零。我國鋁資源進(jìn)口結構由過(guò)度依賴(lài)印尼鋁土礦的狀況正逐步發(fā)生改變，主要表現在：鋁土礦進(jìn)口數量回落，來(lái)源相對分散，澳大利亞取代印尼成為我國第一大進(jìn)口國。2014年1~8月份，鋁土礦進(jìn)口2511萬(wàn)噸，同比下降45.6%。其中，從澳大利亞、巴西、加納等進(jìn)口量分別占35%、23.7%、23.5%。同時(shí)，氧化鋁進(jìn)口數量大幅增長(cháng)。2014年1~8月份，氧化鋁進(jìn)口358萬(wàn)噸，同比增長(cháng)76.6%。
(六)上下游行業(yè)效益分化加劇
盡管三季度鋁價(jià)有所回升，但受供應壓力影響，回升幅度有限，平均鋁價(jià)仍然低于電解鋁行業(yè)平均成本，鋁冶煉行業(yè)效益進(jìn)一步下滑。2014年1~8月，鋁冶煉行業(yè)虧損101億元，較去年同期增虧46億元。受益于鋁價(jià)低迷、需求穩定等因素，鋁壓延加工盈利277億元，同比增長(cháng)9.2%。
2014年三季度鋁行業(yè)運行的突出特點(diǎn)
(一)電解鋁企業(yè)用電方式尋求變化
在我國電解鋁企業(yè)生產(chǎn)成本中，電力成本居高不下，比重超過(guò)40%，導致電價(jià)已成為我國電解鋁企業(yè)競爭力的決定性因素。目前，電解鋁企業(yè)的電力來(lái)源主要有4種，分別是：公網(wǎng)供電、自備電廠(chǎng)與公網(wǎng)連接供電、自備電廠(chǎng)加局域網(wǎng)供電、直購電。除局域網(wǎng)外，其他3種用電方式均受公網(wǎng)影響。在當前電網(wǎng)高度壟斷的情況下，多數企業(yè)只能被動(dòng)接受電網(wǎng)提出的過(guò)網(wǎng)費，只有少數規模較大、對地方經(jīng)濟具有突出影響的企業(yè)能爭取到相對較低的過(guò)網(wǎng)費。因此，在有條件的地區，又出現一些企業(yè)擬嘗試改變傳統供電方式，探索適度開(kāi)展局域網(wǎng)，以降低用電成本。
(二)國內外鋁價(jià)強勁回升，但動(dòng)力不足
2014年三季度，滬鋁價(jià)格出現強勢回升，從7月初的13360元/噸上漲至9月初的15040元/噸，出現年內新高，漲幅為2.3%。但在價(jià)格反彈過(guò)程中，伴隨著(zhù)部分關(guān)停產(chǎn)能的復產(chǎn)及大修槽的重新啟動(dòng)，供需基本面沒(méi)有根本性改善的情況下，鋁價(jià)回升動(dòng)力不足，三季度下旬跌至13755元/噸。
(三)鋁資源產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲
2014年三季度，國產(chǎn)氧化鋁現貨平均價(jià)格從7月初的2400元/噸漲至9月底的2800元/噸，特別是在9月份，國產(chǎn)氧化鋁價(jià)格快速上漲，環(huán)比上漲了近400元/噸。三季度，煤炭?jì)r(jià)格有所下降，一定程度緩解了電解鋁企業(yè)因氧化鋁價(jià)格上漲造成的成本壓力。
當前鋁行業(yè)面臨難題及有關(guān)建議
針對當前鋁行業(yè)運行基本狀況及特點(diǎn)，制約行業(yè)健康發(fā)展仍存在以下三方面問(wèn)題，具體如下：
(一)化解電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩矛盾面臨諸多障礙
化解電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩矛盾仍是鋁工業(yè)重點(diǎn)工作之一。當前，新增產(chǎn)能已有所控制，落后產(chǎn)能年底前基本淘汰完畢，但高成本產(chǎn)能退出難題猶存。中東部高成本的產(chǎn)能退出面臨諸多障礙，主要涉及企業(yè)債務(wù)、銀行貸款、人員安置、地方財政、對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響以及歷史遺留等問(wèn)題。
因此，建議國家在稅費減免、債務(wù)豁免、職工安置補償等方面建立具有可操作性的配套政策。
(二)擴大應用政策引導和支持力度不足
擴大鋁應用是化解電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩最根本有效的措施。近年來(lái)，我們針對推動(dòng)鋁應用開(kāi)展了大量調研。經(jīng)測算，如交通運輸領(lǐng)域的全鋁掛車(chē)及建筑領(lǐng)域的鋁合金模板、圍護板的應用如果能夠得以實(shí)現，則可增加2000萬(wàn)噸鋁的消費。但以上消費的拉動(dòng)仍需得到政策的引導和支持。例如，全鋁掛車(chē)由于生產(chǎn)投入大、車(chē)輛售價(jià)貴、交通運輸行業(yè)管理有待加強等問(wèn)題的客觀(guān)存在，造成全鋁掛車(chē)在擴大市場(chǎng)應用中遇到困難。
為此，建議設立“推進(jìn)鋁應用重大專(zhuān)項”，從金融、市場(chǎng)、標準等方面給予支持和推進(jìn)，拓展鋁的應用。
(三)鋁資源保障安全將對鋁行業(yè)產(chǎn)生一定影響
全球鋁土礦資源非常豐富。但近年來(lái)，我國一次鋁資源對外依存度維持在50%左右。鑒于印尼禁止鋁土礦出口政策的實(shí)施，導致這部分鋁土礦的需求要通過(guò)尋找其他國家資源來(lái)保障。然而多數鋁土礦資源豐富、品位較高的地區存在距離遠、基礎設施差、政治環(huán)境不穩定等問(wèn)題。
為此，建議給予走出去進(jìn)行海外資源開(kāi)發(fā)，或赴有條件的國家和地區建氧化鋁廠(chǎng)的企業(yè)一定的境外投資政策支持，包括金融、信貸、外貿等方面，以增加境外權益資源量和資源供給，緩解國內鋁土礦供給壓力，保證我國鋁工業(yè)的可持續發(fā)展。
2014年四季度鋁行業(yè)走勢預測
2014年9月，有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數為86.5點(diǎn)，已連續3個(gè)月出現回落，表明有色金屬產(chǎn)業(yè)運行近期存在下行壓力。同時(shí)，結合2014年前三季度鋁行業(yè)運行情況分析，2014年四季度鋁行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不會(huì )出現趨勢性轉變。初步預計：鋁產(chǎn)品產(chǎn)量平穩增長(cháng)，但增幅回落。2014年氧化鋁、電解鋁、鋁材產(chǎn)量將分別達到4600萬(wàn)噸、2400萬(wàn)噸、4700萬(wàn)噸，較2013年分別增長(cháng)4%、9%、18%。從布局來(lái)看，電解鋁產(chǎn)能將繼續向西部轉移。鋁行業(yè)結構調整將繼續深入，鋁冶煉行業(yè)投資繼續下滑，鋁加工行業(yè)投資平穩增長(cháng)。國內外鋁價(jià)仍將處于低位，即使出現階段性反彈，其回升幅度也比較有限。鋁消費仍將立足于國內，受房地產(chǎn)、汽車(chē)等主要鋁消費行業(yè)宏觀(guān)政策等影響，鋁消費增速相對平穩。